#黄金涨跌靠啥#
(一)本周观点
近几年黄金处于大牛市中,2025年初期延续上涨势头,金价不断刷出新高,3月份成功突破三千一百美元关口。四月更是持续飙升,不断刷新历史高度,最高已经升至三千五百美元,不过有所冲高减弱。五月份价格继续上涨,创下历史最高收盘价,已经连续六个月提升。黄金强劲表现的幕后的"推手",既有美联储降息前景、地缘政治风险升级、避险情绪等传统因素,也有通胀对冲和全球央行购金这一不可忽视的边际力量。
今年黄金多次创出历史新高,因为央行强劲购买、地缘政治不确定性和货币政策宽松推动这种避险资产大放异彩。此外,在美国主导的贸易战扰乱金融市场、引发对美国资产的担忧并推升避险需求的情况下,投资需求的上升也助推了黄金价格的上涨。而且黄金通常被视为地缘政治不确定性的对冲工具。
在地缘政治风险和货币政策不确定性并存的背景下,黄金作为投资组合多元化工具的战略价值依然显著。当前市场已基本消化美联储"更高更久"的利率立场,但全球债务问题可能在未来重新激活黄金的避险属性。
6月中旬以来,中东地缘政治危机不断升级,以伊冲突爆发,一度引发市场恐慌。然而,风险资产价格在经历短暂下跌后大幅反弹,黄金和原油价格也冲高回落。
近期黄金价格的回落主要因中东地缘政治风险显著缓解。尽管中东局势近期骤然紧张,但随着美国总统特朗普宣布促成以伊停火,并表示希望建立一个能阻止伊朗重启核计划的新关系框架,市场避险需求迅速降温,使得黄金作为非计息资产的吸引力下降。
数据方面,美国5月消费者支出出人意料地出现下降,因在特朗普政府征收关税前抢购汽车等商品的效应消退,与此同时,月度通胀仍保持温和上升的节奏。周五公布的数据显示,美国5月消费者支出意外下降0.1%,而4月数据确认为增长0.2%,原因是消费者在关税生效前提前购买汽车等商品带来的提振减弱。
未来的一周下周,市场将迎来全球主要央行行长进行小组会谈,市场还迎来非农数据,加之鲍威尔是否辞职的言论或在下周燃动市场,预计波动将加剧!
刚刚过去的一周,金价大幅暴跌,特别是国际金价大幅暴跌,甚至跌破重要支撑;符合市场预期,甚至有点小超预期。
虽然黄金大牛市已经结束,但是短期特别是刚刚过去的一周,小编认为黄金已经超跌,短期存在超跌反弹的可能性。
综上所述,小编认为黄金空单止盈离场,等待高位再次做空比较好;激进投资者逢低买入比较好!个人观点,仅供参考!
(二)行情回顾
刚刚过去的一周,国际金价延续下跌趋势,继续大幅暴跌。对金价影响比较大的就是以色列和伊朗停火继续维持,以及中美紧张的贸易关系得到缓和,还有美国经济方面的影响。
国际黄金连续合约,当周开盘价为3400.7美元/盎司,盘中最高价3414.8美元/盎司,最低价3266.5美元/盎司,收盘价3286.1美元/盎司,下跌98.3美元,跌幅2.9%。为连续第二周下跌。
刚刚过去的一周,国内黄金期货市场跟随国际金价变动而变动,也是大幅回落,但是低于当周国际金价跌幅;不过较上周同期有所扩大。
当周国内黄金主力合约开盘价777.26元/克,最高787.96元/克,最低价764.96元/克,收盘价766.4元/克,下跌14.68元/克,跌幅1.88%。周五夜盘继续回落。
国内白银期货止跌回升,略微反弹 。主力合约当周开盘价8712元/千克,最高价8858元/千克,最低8561元,收盘价8792元/千克,涨幅0.61%。
(三)基本面方面
(1)周度消息:
周一金价震荡运行,因伊朗和美国及以色列的冲突加剧,引发市场对避险资产的强烈需求。分析人士表示,当前中东局势已从地缘风险升级为潜在军事冲突,黄金作为传统避险资产,再次受到资金青睐。
此次避险情绪升温的导火索为,继上周六美国对伊朗多处核设施发动空袭后,伊朗发射六枚导弹袭击美军驻卡塔尔基地,尽管暂无美方伤亡报告。
与此同时,以色列对伊朗首都德黑兰北部的艾文监狱实施史上最强空袭,被解读为对伊朗政权的正面打击。美国总统特朗普公开表示支持伊朗“政权更替”,进一步点燃地缘政治不确定性。
周二,黄金价格走低。随着伊朗与以色列达成停火协议,黄金作为避险资产的吸引力骤降。
尽管以色列防长声称伊朗仍在违反协议并下令发动新一轮打击,但市场总体倾向于认为,中东紧张局势正朝降温方向发展。与此同时,美国股市大涨,美元指数走软,进一步削弱黄金的支撑动能。
美国联储主席鲍威尔于国会听证会上表示,仍需时间观察新一轮关税是否推升通胀,才能考虑降息事宜。这一表态令市场对年内降息预期略作修正,目前交易员普遍预计10月起启动首次降息,年内累计50个基点。
周三黄金期货略微上涨,维持窄幅震荡格局,投资者在等待本周重磅美国经济数据公布,同时,伊朗与以色列达成的停火协议使避险情绪回落,压制了黄金作为安全资产的吸引力。
瑞银集团(UBS)最新报告指出,尽管中东局势持续紧张,但黄金的避险需求表现疲弱,价格难以站稳3400美元/盎司上方。
周四黄金期货略微上涨,投资者等待美国通胀数据以评估利率前景,市场继续关注中东局势,地缘政治紧张局势有所缓和。
周五黄金期货下跌近2%,触及近一个月低点,此前美国和中国达成贸易协议,提振了风险偏好,削弱了黄金作为避险资金的吸引力。
周五数据显示美国通胀数据表现温和。5月PCE指数环比上涨0.1%,与4月持平;核心PCE同比上涨2.7%,略高于前月2.6%。不过通胀预期显著回落,密歇根大学消费者预期调查显示,一年期通胀预期从5.1%下调至5.0%,比5月最终值低了1.6%。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到6月27日,较上日增加1.43吨,当前持仓为954.82吨。
我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数再度回落,创近三年多新低。当周开盘价99.229,盘中最高99.423,最低96.993,最终当周收于97.248,跌幅1.54%。
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